Publicerad: 20 januari, 2025
Nytt år och ny ränteprognos från SBAB. Nedan kommenterar Robert Boije, chefsekonom på SBAB, huvudslutsatserna i årets första nummer av rapporten Boräntenytt som publicerades den 16 januari.
Inflationen, mätt som prisförändringen det senaste året, har legat under Riksbankens mål sju månader i rad. Riksbankens beslutsläge är nog, trots det, lite lurigare än vad många tror. Månadsinflationen de allra senaste månaderna har nämligen legat lite högre än vad Riksbanken trott och trenden dessutom varit stigande. Lägg där till tilltagande oro för åter igen ökande global inflation, stigande långräntor och en svag krona. Ett svagt konjunkturläge, klen hushållskonsumtion, hög arbetslöshet och fortsatt många konkurser i Sverige bör rimligen ändå innebära att Riksbanken sänker styrräntan med en halv procentenhet till under våren. Det är en sänkning mer än vad Riksbanken kommunicerade i samband med sitt senaste beslutsmöte i december. Vår aktuella bedömning är att Riksbanken sänker styrräntan med 0,25 procentenheter igen i slutet av januari. Vi tror att Riksbanken därefter tar en paus – detta för att stämma av utvecklingen – för att sedan sänka styrräntan igen ned till 2 procent i maj (se tabell1).
Tabell 1. Styrränta – prognos
Tidpunkt | Månad, datum | Styrräntenivå |
---|---|---|
2025 | Januari, 29 | 2,25 |
2025 | Maj, 8 | 2,00 |
Källa: SBAB
Givet vår prognos för styrräntan kan den rörliga bolåneräntan, mätt som snittränta på hela bolånemarknaden, vara nere på 3,1 procent nästa månad för att bottna på knappt 3 procent lagom till sommaren och efter att Riksbanken väntas ha sänkt styrräntan till 2 procent i maj (se tabell 2 och diagram 1).
Tabell 2. Framtida bolåneräntor med olika bindningstid
Procent | 3 mån | 1 år | 2 år | 3 år | 4 år | 5 år |
---|---|---|---|---|---|---|
Feb 2025 | 3,1 | 3,1 | 3,1 | 3,1 | 3,3 | 3,3 |
Jan 2026 | 3,1 (3,2) | 3,2 (3,3) | 3,3 (3,4) | 3,4 (3,5) | 3,6 (3,6) | 3,6 (3,7) |
Jan 2027 | 3,2 (3,3) | 3,3 (3,4) | 3,4 (3,5) | 3,5 (3,6) | 3,7 (3,8) | 3,7 (3,8) |
Jan 2028 | 3,2 (3,3) | 3,3 (3,5) | 3,4 (3,6) | 3,6 (3,7) | 3,7 (3,8) | 3,8 (3,9) |
Jan 2029 | 3,2 | 3,4 | 3,5 | 3,6 | 3,8 | 3,8 |
Anm. Prognosen avser snitträntan på bolånemarknaden som helhet och inte SBAB:s list- eller snitträntor. Föregående prognos från oktober 2024 i parentes.
Källa: SBAB
Diagram 1. Framtida bolåneräntor med bindningstid på 3 månader och 3 respektive 5 år
Anm. Prognosen avser snitträntan på bolånemarknaden som helhet och inte SBAB:s list- eller snitträntor.
Källa: SBAB
Enligt prognosen för räntan med olika bindningstider finns ingen tydlig fördel i kronor räknat av att binda sin ränta på längre tid än 3 månader (se diagram 2). Samtidigt visar prognosen att påslaget på räntan för den som vill komma undan ränterisken är liten för samtliga bindningstider mellan 1 och 5 år. För den som av olika skäl föredrar att binda sin ränta och är rädd för att den rörliga räntan kan hoppa upp igen ser detta med andra ord ekonomiskt gynnsamt ut för tillfället. Det är dock inte uteslutet att den rörliga räntan faller snabbare eller att de längre bundna räntorna förblir låga under en längre tid än väntat. Binder man räntan måste man också beakta att man kan komma att behöva betala ränteskillnadsersättning till sin bank om lånet av något skäl behöver lösas i förtid.
Diagram 2. Bunden jämfört med rörlig ränta givet ränteprognos
Anm. De gula staplarna visar den genomsnittliga årliga räntan vid val av tremånaders (rörlig) ränta om den följer SBAB:s prognos. De orangea staplarna visar respektive bedömd fast ränta i början av februari. Räntorna avser snitträntor på bolånemarknaden som helhet och inte SBAB list- eller snitträntor.
Källa: SBAB
Vill du ta del av hela Boräntenytt nr. 1 för året hittar du rapporten här.
På återhörande – ta hand om dig!
Robert Boije är chefsekonom på SBAB och skriver bland annat om makroekonomi och om utvecklingen på bolånemarknaden.